В сюжете драматического фильма «Полуночный ковбой» наивный и самоуверенный парень из маленького техасского города, обожающий ковбойскую одежду, Джо Бак, уверен, что заслуживает большего, чем работа посудомойщика в местной забегаловке. В один из дней терпение парня лопнуло и Джо решил отправиться в Нью-Йорк, чтобы попытать счастье. Но сильно вкалывать в огромном мегаполисе парень не собирается. При помощи своей привлекательной внешности, Джо собирается стать жиголо и проводить время с состоятельными женщинами.
Однако в Нью-Йорке все оказывается гораздо сложнее: с карьерой не сложилось, легкие деньги остались лишь мечтой, а сам Джо оказался на улице. Знакомство с мелким бездомным жуликом Ратсо приносит парню хорошего друга и веру в то, что все еще возможно. Вместе друзья начинают прокручивать аферы и заниматься не самой приятной работой, чтобы уехать во Флориду, но у судьбы свои планы на счет этой парочки…