Маньяк-убийца и педофил Фредди Крюгер снова возвращается на улицу Вязов, чтобы отомстить за свою смерть. Его сила в мире снов, но на этот раз Фредди будет всеми силами стараться выбраться из снов в реальный мир. Герой фильма «Кошмар на улице Вязов 2: Месть Фредди» – старшеклассник Джесси Уолш вместе с семьей переезжает в Спрингвуд в дом, где раньше жило семейство Томпсонов. Прошло десять лет, после кровавой бойни в этом доме, Ненси удалось выжить, но вот юного Джесси начинают мучить ночные кошмары.
Однако, Фредди не стремится убить мальчишку, а старается завладеть разумом и телом Джесси, чтобы через него выбраться из мира сна. Девушка Джесси, Лиза пытается убедить его, что это всего лишь плохие сны, но вскоре они находят тайный дневник Ненси, в котором та подробно описывала все кошмары с Фреди. Остается одно – не дать Фредди выбраться через тело и разум Джесси иначе школьники Спрингвуда погибнут все до единого.